한솔제지 주가, 턴어라운드 가능할까?(실적, 공시, 배당금)

한솔제지 주가

 

오늘은 한솔제지의 주가에 대한 분석을 공유해보려 합니다. 먼저 한솔제지라는 기업의 기본적인 분석과 함께 기업의 실적, 재무사항, 주가의 흐름, 밸류에이션, 배당을 알아보고 최근 있었던 공시와 뉴스를 통해 투자를 한다면 투자 아이디어와 투자 리스크까지 공유해보려고 합니다.

 

 

한솔제지 기업분석

 

한솔제지는 산업용지, 인쇄용지, 특수지등을 제조하여 판매하는 사업을 영위하는 회사입니다. 

✔ 시가총액 : 2,530억원
✔ 주가 : 10,620원 (2023년 12월 20일 기준)
✔ 주주현황 : 한솔홀딩스 30.49% 국민연금 : 5.11%

 

사업부문	품목	매출액 비중
산업용지	백판지	21.35%
인쇄용지, 특수지	백상지, 아트지, 특수지	56.31%
기타	부산물	0.10%
환경사업부문	건설	4.15%
환경사업부문	운영	1.65%

 

 

한솔제지 주가

 

 

한솔제지 주가

 

한솔제지의 주가는 2016년 4월에 최고점인 25,223원을 찍고 우하향하면서 계단식 하락을 반복하고 있습니다.

언제까지 주가가 떨어질까요? 그리고 왜 주가가 떨어질까요?

지금 한솔제지의 주가는 싼 가격일까요?

 

실적과 밸류에이션을 통해 알아보겠습니다.

 

 

한솔제지 실적과 밸류에이션

 

한솔제지 실적

위의 한솔제지 실적 중에 영업이익을 보시면 2018년 1,207억으로 최대 실적을 경신하다가 2019년부터 미끄러지기 시작했습니다. 고지값의 하락으로 2022년 영업이익 1,302억을 달성하면서 이제 턴어라운드를 기대하고 있었습니다.

 

 

하지만 2023년 실적이 역대급으로 고꾸라지기 시작했습니다. 왜 그랬을까요?

한솔제지 장항공장 폭설로 지붕 붕괴

 

한솔제지의 전체 매출액의 13.1% 비중을 차지하고 있는 충남 서천에 위치한 장항공장의 지붕이 폭설로 인해 붕괴되어 생산라인이 가동 중단되는 사태가 벌어졌습니다. 다행히 인명피해는 없었지만 생산 라인의 가동이 중단되어 200억 이상의 시설 복구 비용과 영업손실을 감당할 수밖에 없었습니다.

 

 

그럼 2023년 4분기를 지나는 현재, 한솔제지의 장항공장은 어느 정도 복구가 되었을까요? 23년 3분기 분기보고서를 통해 알아보겠습니다.

 

한솔제지 장항공장 평균 가동시간

위의 표를 보시면 장항공장이 일 평균 가동시간이 17.4시간입니다. 다른 공장에 비해 약 3시간 정도 부족한 상황입니다. 하지만 거의 복구가 되었음을 의미하죠.

 

2024년에 완전히 복구가 되어서 정상적인 실적이 나온다면 한솔제지의 밸류에이션은 어떻게 될까요?

2024년 컨센서스를 통해 알아보겠습니다.

 

	2024년 컨센서스
매출액	2조 3,373억
영업이익	1,078억
당기순이익	700억
EPS	2,939원
PER	3.6배
PBR	0.35배

 

2024년 예상 영업이익을 보수적으로 1,078억을 잡았을 때 예상 PER은 3.6배, PBR은 0.35배가 나옵니다.

역사적인 저평가에 놓이게 됩니다.

 

 

한솔제지 배당금

 

한솔제지는 중간배당과 결산배당을 합니다. 일 년에 총 2번을 배당하는 셈이죠. 연도별 배당 합산과 시가배당률을 알아보겠습니다.

	배당금 합산(중간+결산)	시가배당률
2022년	700원 (500원+200원)	5.2%
2021년	600원 (400원+200원)	4.4%
2020년	700원 (500원+200원)	5.0%
2019년	600원 (400원+200원)	4.1%

 

최근 정책변경에 따라 배당 관련 변경점이 있어서 공유드립니다.

 

한솔제지 배당관련 공시

 

배당기준일은 기존 12월 31일에서 이사회에서 정하는 날로 변경되었습니다. 

배당기준일은 2024년 2월에 공시할 예정이며 해당 기준일까지 주식을 보유해야 배당금을 받을 수 있습니다.

 

 

현재 주가(10,620원)에서 배당금을 지난 22년과 동일하게 준다고 가정하고 시가배당률을 계산해 보겠습니다.

 

700원 / 10,620원 * 100 = 약 6.6%

 

주가가 많이 하락한 만큼 배당수익률은 6.6%에 달합니다. 

 

이상 한솔제지의 기본적인 분석과 최근 주가가 많이 떨어진 이유, 배당관련 변경공시 등을 알아보았습니다. 본 포스팅은 투자를 권유하는 글이 아니며 개인적인 공부를 위해 작성한 글이며 투자 손실에 대한 책임이 없음을 알려드립니다.