솔루엠 주가, 기업분석-ESL의 기대감

오늘은 국내 ESL의 독점기업이자 세계 ESL 3위 기업인 솔루엠에 대해 알아보고자 합니다. 솔루엠의 주가, 기업분석, 실적에 대해 알아보고 최근 잠정 실적공시를 통해 2022년 결산 실적을 알아보고 추후 솔루엠의 성장 가능성과 전망을 공부해 보려고 합니다.

 

 

솔루엠 기업분석

 

2021년 2월 2일 유가증권시장에 상장한 솔루엠은 전자부품 사업부문과 ICT사업부문이 있습니다.

먼저 전자부품 사업부문에서 만드는 제품은 파워모듈과 3IN1보드와 Tuner가 있습니다. 그리고 ICT 사업부문에서 만드는 제품은 ESL과 loT제품이 있습니다.

2022년 3분기 분기보고서를 통해 각 사업부문의 매출액과 매출액 비중을 살펴봅시다. 매출액은 2022년 1분기부터 3분기까지의 매출 합계입니다.

사업부문	주요 제품	매출액	매출액 비중
전자부품 사업부문	파워모듈(TV용SMPS, 3IN1보드)	9,779억	76.55%
ICT 사업부문	ESL, IoT제품	2,995억	23.45%

 

 

전자부품 주요 제품인 파워모듈과 ICT 주요 제품인 ESL과 IoT제품 의 영업이익률을 알아보겠습니다.

주요 제품	구분	2022년 3분기	영업이익률
파워모듈	매출액	9,779억	3.47%
	영업이익	340억
ESL, IoT제품	매출액	2,995억	8.31%
	영업이익	249억

파워모듈의 영업이익률은 3.47%이고 ESL과 IoT제품의 영업이익률은 8.31%입니다. 즉, ESL과 IoT제품의 마진이 파워모듈 마진보다 좋다는 뜻이 됩니다.

한마디로 파워모듈보다 ESL이 잘 팔려야 회사의 발전에 도움이 됩니다.

 

그럼 파워모듈은 무엇이고 ESL은 무엇일까요?

파워모듈-SMPS

파워모듈은 상용전원을 반도체 소자의 스위칭과 트랜스를 이용하여 고효율, 고품질의 전력으로 변환하여 TV를 구동시키는 전압을 공급하는 장치입니다. LED TV에 전원을 공급하는 장치이죠.

 

 

ESL

위에 보이는 사진이 ESL이며, 우리말로 가격표시장치입니다.

마트나 백화점에 가시면 매대에 가격표시가 붙어 있습니다. 예전에는 종이에 인쇄를 하여 매대에 가격표를 많이 붙였습니다. 하지만 매장의 크기가 커지고 마트에 식품코너 같은 경우는 가격이 시세에 따라 자주 바뀌게 됩니다. 그래서 그 가격을 계속 바꿔주는 매장 직원이 있을 정도입니다.

 

ESL

ESL은 POS system과 연결이 되며 상품명, 상품정보, 가격, 할인정보 등을 작동하거나 내용을 변경할 수 있으며 PDA 휴대용 단말기와 와이파이로 연결이 가능하여 아주 편리한 장치입니다.

 

전 세계의 ESL산업의 점유율은 Pricer(스웨덴)과 SES(프랑스)가 독점하고 있는 시장이었으나 삼성전기에서 분사한 솔루엠이 ESL시장에 진입하여 세계 점유율 3위를 기록하고 있습니다. 

ESL은 전 세계적으로 지속적인 인건비 상승과 고령화에 따른 노동력 감소로 각 업체에서 효율적인 인력 활용을 위해 ESL 도입이 큰 폭으로 증가하고 있는 추세입니다.

 

 

솔루엠이 ESL시장에서 1위와 2위의 점유율을 빼앗아 올 수 있는 강점이 있습니다. 바로 생산공장입니다. ESL 업체 중에 유일하게 솔루엠만 자체 생산공장을 운영하고 있습니다. 그러므로 제조 원가에 대한 엄청난 우위를 점할 수 있고 OEM 생산 업체들과의 출혈 경쟁에서 살아남을 수 있습니다.

 

현재 국내 시장에서는 롯데하이마트, 롯데슈퍼, 농협 등 주요 고객사를 확보하여 연 매출 100억원을 돌파 한 바 있고 현재는 킴스클럽, 롯데마트, 이마트에브리데이 등의 매출 확대를 통해 국내 시장 점유율 90% 이상을 독점하고 있습니다.

 

그럼 ESL의 3년간 매출액의 증감을 살펴보겠습니다.

	2020년	2021년	2022년 3분기까지
ESL 매출액	1,359억	2,421억	2,995억

실제로 ESL의 매출액 증가가 눈에 띄게 성장하고 있습니다.

 

 

솔루엠 실적

솔루엠 2022년 결산 잠정실적공시

 

 

2023년 2월 13일 솔루엠의 2022년 결산 잠정실적 공시를 하였습니다. 3년간 솔루엠의 손익계산서를 보겠습니다.

	2020년	2021년	2022년
매출액	1조 765억	1조 1,153억	1조 6,955억
영업이익	564억	265억	755억
당기순이익	389억	133억	525억

2021년에 비해 매출액은 47%증가, 영업이익은 184% 증가, 당기순이익은 294% 증가하였습니다.

솔루엠 매출액 증가 주요 요인

- ICT 사업의 수요증가에 따른 매출 및 영업이익 증가
- 고객사 다변화 및 제품다양화에 따른 매출, 영업이익 개선
- 신성장 산업, 고부가가치 제품으로 사업구조 재편, 확대

 

자세한 내용은 2022년 결산 사업보고서가 나와봐야 알겠지만 ESL의 매출이 얼마나 증가했는지 알아보고 세계 점유율을 얼마나 뺏어 왔는지 조사해 보면서 추적관찰할 필요가 있겠습니다.

 

 

솔루엠 주가

 

 

솔루엠 주가

솔루엠은 2021년 상장 후 단기로 상승하였다가 계단식 하락을 반복하여 현재 주가는 22,350원입니다. 

 2022년 결산 eps는 1,050원입니다. 2022년 결산 추정 PER = 22,350 / 1,050 = 21배입니다.